Fair Value einer Stammaktie

Viele Gespräche haben zum Auffinden fairen Wert einer Anlage gewidmet. Das Ziel eines jeden Anleger ist es, unterbewertete Anlagen finden und zu verkaufen, wenn es faire Wert erreicht. Zugegeben, dies ist der schwierigste Teil der Investition. Also, was ist fair value? Der Fair Value ist ein Punkt, wo der Preis für eine Investition spiegeln die Ertragskraft.

Fair Value ist relativ und hängt von anderen Faktoren, die außerhalb der Anleger Kontrolle. Hier werden wir uns auf Berechnung des beizulegenden Zeitwerts innerhalb unserer eigenen Grenzen der Kontrolle zu diskutieren. Kurz gesagt, der Ermittlung der beizulegenden Wert einer Anlage hängt von der Rendite erwartet und das eingegangene Risiko, dass Rendite zu erzielen. Höheres Risiko braucht höhere Belohnung. Es ist ganz einfach.

Also, bilden das, was Asset geringeres Risiko Investitionen? Wir können nur vergleichen. Das erste, was, das aus meinem Kopf ist Certificate of Deposit (CD). Sie sind bestimmte Rendite (Zinssatz) garantiert, wenn Sie nach einem bestimmten vorgegebenen Zeitrahmen halten kann. Sie würden nie verlieren Kapital am Ende des Zeitrahmens.

Der nächste geringes Risiko Investition Treasury Bond. Dies ist die Bindung durch die Regierung der Vereinigten Staaten, die als am sichersten in der Welt ausgestellt. Es gibt bestimmte Risiken, die mit dem kleinen Schwankung der Preis der Anleihe verbunden. Allerdings, wenn Sie die Anleihe bis zur Endfälligkeit gehalten werden Sie bestimmte Rendite garantiert. Ihre Rendite hängt in gewissem Umfang auf den Preis, dass Sie die Bindung gekauft bei.

Die nächst höhere Risiko Investitionen kauft Stammaktien. Dies ist, was wir hier mehr konzentrieren. Es gilt als höheres Risiko als die beiden Arten von Investitionen erwähnt, weil man eine höhere Chance, Geld zu verlieren auf Ihre Investitionen haben. Früher haben wir, dass höheres Risiko höhere Belohnung muss. Daher erfordert Aktien investieren einen höheren Lohn.

Also, was macht das etwas mit dem beizulegenden Zeitwert zu tun? Ganz einfach, muss der Preis einer Stammaktie, die wir kaufen gibt uns eine höhere Rendite als Anleihen oder CD. Zum Beispiel, wenn eine CD gibt Ihnen eine 3% Rendite, Staatsanleihen Ihnen eine 4% Rendite, dann würden Sie wollen Ihr Lager gibt Ihnen eine höhere Rendite von vielleicht 6%.

Was bedeutet es für ein Lager zu geben Anleger eine Rendite von 6%? Es ist nie wirklich sagen, dass es, nicht wahr? Sie sind zum Teil richtig. Es ist zwar nicht explizit dargestellt, können Sie ein wenig zu graben und finden Sie heraus, wie viel die Rückkehr von Ihrer Aktienanlage wäre. Zum Beispiel, wenn Sie Ihre Certificate of Deposit (CD) gibt Ihnen eine 2% jährliche Rendite, für 100 Dollar an Investitionen, würden Sie verdienen $ 2 pro Jahr. Lassen Sie uns annehmen, dass Sie Ihr Lager, um Ihnen eine Rendite von 6%, die höher ist als CD-oder Staatsanleihe ist möchten. Dies bedeutet für jeden $ 100 in Stammaktien investiert, es gibt uns eine Rendite von 6 $ pro Jahr benötigt.

Wo können wir diese Informationen erhalten? Sie können es auf Yahoo! Finance oder andere finanzielle Publikationen. Alles, was wir tun müssen, ist zu finden, den Aktienkurs eines Stammaktien und den Gewinn pro Aktie (auch als Gewinn pro Aktie bekannt) des jeweiligen Lager. Lassen Sie uns ein Beispiel, um meinen Standpunkt zu verdeutlichen. Magna International Inc. (MGA) wird voraussichtlich einen Gewinn von $ 6,95 pro Aktie für das Geschäftsjahr 2005 veröffentlichen. In letzter Zeit wird die Aktie bei 73,00 $ gehandelt. Die jährliche Rendite für den Kauf Magna Lager ist daher $ 6,95 durch seine Aktie $ 73,00 unterteilt. Dies gibt uns eine Rendite von 9,5%.

Wird Magna weiterhin um Investoren einen 9,5% Rendite Jahr für Jahr? Es hängt davon ab. Wenn der Aktienkurs steigt, wird Magna weniger als 9,5% pro Jahr zurück. Was sonst noch? Na ja, vielleicht Magna nicht ständig die gleiche Menge Gewinn Jahr für Jahr. Es könnte sogar zu einem Verlust! Also, Sie sehen, Aktien investieren ist von Natur aus riskant, weil es zwei bewegliche Teil in der Gleichung sind. Preis der Stammaktien und der Gewinne, die das Unternehmen selbst produziert. Das ist der Grund, warum Anleger müssen für höhere Rendite streben bei der Wahl ihrer Aktienanlage.

Gut. Also, lasst uns auf die entscheidende Sache zu bewegen Investitionen in Stammaktien. Was ist die Fair Value von Magna Lager der Annahme eines konstanten Gewinn von $ 6,95 pro Aktie? Persönlich, weisen I Fair Value einer Stammaktie auf mindestens 2% über dem Kurs der Staatsanleihen sein. Bitte beachten Sie, dass ich mit den 10 jährigen Anleihe hier. Kürzlich kann Staatsanleihe uns eine 4% zurück. Daher ist die Fair Value von Magna Stammaktien, wenn es kann mir eine Rendite von 6%

Also, was ist der Fair Value der Magna Stammaktien in diesem Fall? Für einen Gewinn von $ 6,95 pro Aktie, ist die Fair Value von Magna Stammaktien $ 115,80 pro Aktie. Das ist richtig. Bei $ 115,80 pro Aktie, wird Magna Stammaktien zurück Investoren 6% jährlich. Having said that, wir sollten niemals kaufen ein Stammaktien zum beizulegenden Zeitwert. Warum? Weil unsere Investitionen Ziel ist es, Geld zu verdienen. Wenn wir Aktien zum beizulegenden Zeitwert zu kaufen, dann, wenn wir davon profitieren? Haben wir erwarten, es zu verkaufen, wenn es überbewertet ist? Sicher wäre es schön, wenn wir die ganze Zeit tun können. Aber konservativ zu sein, lasst uns nicht Bank auf unser Lager erreicht überbewertet Ebene.

There you go. Ich habe erklärt, wie man beizulegenden Zeitwert in einer Stammaktie zu berechnen. Natürlich ist die 6,95 $ pro Aktie Gewinn Zahl die Gewinnerwartung von Yahoo! Finanzen zusammengestellt. Es ist in keiner Weise eine Bestätigung an Magna Stammaktien zu kaufen. Sie sollten Ihre eigenen Berechnung, diese Zahl zu überprüfen.
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